Όπως υποτίθεται ότι είπε κάποτε ο θρύλος του αμερικανικού μπέιζμπολ, Γιόγκι Μπέρα, «Ξανά ντετζά βου». Πριν από τρία χρόνια το κρίση ήταν στην Ελλάδα, τώρα είναι Turkey. Άλλο ευρωπαϊκό καλοκαίρι και άλλη ευρωπαϊκή οικονομική κρίση.

Είναι δελεαστικό να πούμε ότι το να είσαι στην Ευρώπη είναι το μόνο κοινό που έχουν οι δύο καταστάσεις. Ο πληθυσμός της Ελλάδας είναι λίγο πάνω από 10 εκατομμύρια. Η Τουρκία είναι σχεδόν 80 εκατομμύρια. Τα δεινά της Ελλάδας πυροδοτήθηκαν από ανεξέλεγκτο δημόσιο χρέος; Ο λόγος του δημόσιου χρέους της Τουρκίας προς το ΑΕΠ είναι αρκετά χαμηλός. Η ελληνική κυβέρνηση βρισκόταν στα κυκλικά αριστερά. Το κυβερνών Κόμμα Δικαιοσύνης και Ανάπτυξης της Τουρκίας βρίσκεται στη συντηρητική δεξιά.

Αλλά οι ομοιότητες μεταξύ της ελληνικής και της τουρκικής κρίσης είναι βαθύτερες από τις διαφορές.

Και τα δύο προήλθαν από δεκαετίες άγνοιας, λαϊκίστικης οικονομίας. Όταν χτύπησε η κρίση, και οι δύο χώρες είχαν ηγέτες που χειροτέρεψαν αμέσως τα πράγματα. Και στις δύο περιπτώσεις, οι παγκόσμιες κεφαλαιαγορές του κόσμου έχουν αποδειχτεί αδυσώπητος κριτής.

Τα βουντού οικονομία του Ερντογάν

Η Τουρκία βρίσκεται σε κρίση όχι λόγω του τεράστιου κρατικού χρέους – αν και έχει ανεβαίνει αρκετά γρήγορα αργά και το χρέος του ιδιωτικού τομέα είναι πραγματικό ζήτημα – αλλά λόγω μιας μεγάλης τρεχούμενος λογαριασμός έλλειμμα.

Το έλλειμμα του ισοζυγίου τρεχουσών συναλλαγών – χονδρικά η διαφορά μεταξύ της αξίας αυτού που εισάγει και αυτού που εξάγει – τρέχει σε περισσότερα από 60 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ με ετήσιο ρυθμό.

Αυτό σημαίνει ότι η Τουρκία είναι ένας μεγάλος καθαρός δανειολήπτης από τον υπόλοιπο κόσμο.

Ο Πρόεδρος Ρετζέπ Ταγίπ Ερντογάν αύξησε το ΑΕΠ μέσω φθηνών ξένων πιστώσεων και χαμηλών πραγματικών επιτοκίων. Αλλά σε αντίθεση με τους ισχυρούς άνδρες που ανησυχούν κυρίως για τη διατήρηση της εξουσίας αύριο, οι παγκόσμιες αγορές κοιτάζουν πολύ στο μέλλον.

Και φέτος οι αγορές αποφάσισαν ότι το οικονομικό μέλλον της Τουρκίας φαινόταν αρκετά ζοφερό.

Μια λίρα που πέφτει κατακόρυφα

Το τουρκικό νόμισμα, η λίρα, έχει υποχωρήσει περισσότερο από 40% έναντι του δολαρίου ΗΠΑ φέτος. Από περισσότερο από το μισό του εξωτερικού χρέους της Τουρκίας (κρατικό συν ιδιωτικό) εκφράζεται σε ξένα νομίσματα, αυτό είναι μεγάλο πρόβλημα.

Είναι αναμενόμενη ότι υπάρχουν περισσότερα από 200 δισεκατομμύρια δολάρια τουρκικού εταιρικού χρέους σε δολάρια. Όταν η λίρα πέφτει, το χρέος σε ξένο αυξάνεται, καθιστώντας δύσκολη την εξυπηρέτηση, πόσο μάλλον την αποπληρωμή.

Ταυτόχρονα, η πληθωριστική σπείρα που ξεκινά κάνει τεράστια ζημιά στην εγχώρια οικονομία. Εκτιμάται ότι ο ετήσιος πληθωρισμός της Τουρκίας ξεπερνά το 100%.

Ο Ερντογάν δεν θέλει να αυξηθούν τα επιτόκια – και έχει εκφοβίσει την κεντρική τράπεζα να το κάνει αργότερα και λιγότερο από ό,τι θα μπορούσε διαφορετικά η τράπεζα. Αυτός είναι σε καταγραφή λέγοντας ότι τα υψηλότερα επιτόκια αύξηση πληθωρισμός, και όχι το αντίθετο, όπως γνωρίζει κάθε πρωτοετής φοιτητής οικονομικών.

Για τον Ερντογάν το μαύρο είναι άσπρο, η νύχτα είναι μέρα, το πάνω κάτω.

Ο πρόεδρος των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ ανακοίνωσε την περασμένη εβδομάδα ότι «το αλουμίνιο θα είναι πλέον 20% και ο χάλυβας 50%. Οι σχέσεις μας με την Τουρκία δεν είναι καλές αυτή τη στιγμή!». Η απάντηση του Ερντογάν ήταν να καλούν σε μποϊκοτάζ των iPhone και επιβάλλουν αντίποινα έως και 140% σε μια σειρά προϊόντων των ΗΠΑ.

Ο Ερντογάν εξασφάλισε ξένες επενδύσεις 15 δισεκατομμυρίων δολαρίων από το Κατάρ, μετά τη συνάντηση με τον Εμίρη Σεΐχη Ταμίμ Μπιν Χαμάντ Μπιν Αλ Θάνι στην Άγκυρα την Τετάρτη. Αυτό μπορεί να σταματήσει μέρος της αιμορραγίας προς το παρόν, αλλά αυτό δίνει στο Κατάρ τεράστια δύναμη.

Το πραγματικό κόστος αυτής της υποστήριξης δεν θα μετρηθεί σε μονάδες βάσης.

Παγκόσμια μετάδοση;

Ο μεγάλος κίνδυνος εδώ είναι ότι οι ξένοι κάτοχοι όλου αυτού του τουρκικού χρέους που εκφράζεται σε δολάρια μπαίνουν σε μπελάδες καθώς η Τουρκία αγωνίζεται να αποπληρώσει ή αθετήσει. Ακόμη και η Τράπεζα Διεθνών Διακανονισμών δεν γνωρίζει εύκολα ποιοι είναι όλοι αυτοί οι κάτοχοι χρέους, αλλά οι τράπεζες στην Ισπανία και τη Γαλλία φαίνεται να είναι σημαντικά εκτεθειμένες – ειδικά η Ισπανία.

Μια κίνηση στο τουρκικό νόμισμα θα μπορούσε να μετατραπεί σε ζημιά στους ισολογισμούς των τραπεζών σε όλη την Ευρώπη, πυροδοτώντας μια πιθανή κρίση χρέους σε χώρες όπως η Ισπανία.

Αυτή είναι κάποια απόσταση προς το παρόν. Αλλά φαίνεται.

Όλα αυτά πιθανότατα θα καταλήξουν σε κάποιο είδος πακέτου βοήθειας από το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο – αλλά αυτό θα έρθει με όρους. Οι άνθρωποι που τους αρέσει να χρησιμοποιούν τον όρο «νεοφιλελεύθερος» θα αποκαλούν τέτοιες συνθήκες ως βάναυση λιτότητα.

Άλλοι θα θεωρήσουν τις συνθήκες το κόστος της σταθεροποίησης μιας οικονομίας που ωθείται στο χείλος του γκρεμού από έναν οικονομικά αναλφάβητο μεγαλομανή.

Τα οικονομικά σε έναν κόσμο δημοκρατικής οπισθοδρόμησης

Η Τουρκία μπορεί να βρίσκεται στο επίκεντρο της κρίσης, αλλά ο Ερντογάν δεν είναι παρά ένας από τους κακούς, ανελεύθερους χαρακτήρες. Αν και καταλαμβάνουν διαφορετικές θέσεις στο ιδεολογικό φάσμα, από την Πολωνία έως την Ουγγαρία και τη Λατινική Αμερική, υπήρξε σημαντική δημοκρατική οπισθοδρόμηση τα τελευταία χρόνια.

Αυτοί οι ισχυροί άντρες ασκούν βία κατά των αρχών της φιλελεύθερης δημοκρατίας – συχνά κυριολεκτικά. Βλάπτουν επίσης τις οικονομίες τους και, κατά συνέπεια, τους ανθρώπους τους.

Ιδρύματα όπως το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο πιθανότατα θα χειριστούν το πρόβλημα στην Τουρκία, αν και θα ήταν πολύ πιο απλό αν ο Ερντογάν επέτρεπε απλώς να αυξηθούν τα επιτόκια και να λύσει το πρόβλημα άμεσα.

Αλλά, δυστυχώς, μπορούμε να περιμένουμε περισσότερα ανελεύθερα και παράλογα οικονομικά από αυτούς τους ανελεύθερους ισχυρούς. Είναι περισσότερο η μεταδοτική λαϊκιστική ιδεολογία παρά η οικονομική μετάδοση που πρέπει να μας τρομάζει αυτή τη στιγμή.

Σχετικά με το Συγγραφέας

Richard Holden, Καθηγητής Οικονομικών και PLuS Alliance Fellow, UNSW

Αυτό το άρθρο δημοσιεύθηκε αρχικά στις Η Συνομιλία. Διαβάστε το αρχικό άρθρο.

Σχετικά βιβλία

at InnerSelf Market και Amazon